Bộ An ninh Nội địa (DHS) đã thực hiện một bước quan trọng trong tuần này nhằm hoàn tất việc triển khai “Đạo luật Cải cách và Tính liêm chính EB-5 năm 2022” (RIA) bằng cách công bố một dự thảo quy định toàn diện nhằm hiện đại hóa các quy tắc điều chỉnh Chương trình Nhà đầu tư Nhập cư EB-5. Mặc dù thông báo này có vẻ như chỉ là một bản cập nhật quy định thông thường, nhưng trên thực tế, đây là một trong những diễn biến quan trọng nhất đối với ngành EB-5 kể từ khi RIA được thông qua thành luật.
Dự thảo quy định mang tên “Đạo luật Cải cách và Tính toàn vẹn Chương trình EB-5 năm 2022; Đảm bảo tính toàn vẹn của Chương trình EB-5; Tự động hủy bỏ đơn xin phân loại nhập cư” sẽ sửa đổi các quy định liên quan đến đơn xin EB-5, tư cách thường trú có điều kiện, giám sát các trung tâm khu vực và việc hủy bỏ đơn xin. Quan trọng hơn, dự luật này cung cấp hướng dẫn được chờ đợi từ lâu về cách Cục Quản lý Nhập cư và Quốc tịch Hoa Kỳ (USCIS) dự định quản lý và thi hành nhiều điều khoản của Đạo luật RIA vốn vẫn còn chưa rõ ràng kể từ khi được ban hành.
Chuyển từ quy định pháp luật sang thực tiễn triển khai
Mặc dù RIA đã tái cấu trúc cơ bản chương trình EB-5 vào năm 2022, Quốc hội đã cố ý để lại nhiều chi tiết vận hành cụ thể cho Bộ An ninh Nội địa (DHS) quyết định thông qua các quy định trong tương lai. Trong vài năm qua, USCIS chủ yếu dựa vào các cẩm nang chính sách, hướng dẫn của cơ quan, các câu hỏi thường gặp (FAQ) và các quyết định xét duyệt cụ thể để giải thích luật mới. Mặc dù những tài liệu này đã rất hữu ích, chúng không có giá trị pháp lý ngang bằng với các quy định liên bang chính thức và có thể được cơ quan này điều chỉnh dễ dàng hơn.
Quy định được đề xuất này có ý nghĩa quan trọng vì nó chuyển đổi nhiều cách giải thích đó thành các quy định có tính ràng buộc. Một khi được ban hành chính thức, các quy định này sẽ tạo ra một khung pháp lý ổn định và dễ dự đoán hơn cho các nhà đầu tư, các trung tâm khu vực, các nhà phát triển dự án, các tổ chức cho vay và các chuyên gia về di trú. Đối với các nhà đầu tư thực hiện cam kết dài hạn về di trú và tài chính, sự chắc chắn hơn về mặt pháp lý sẽ giúp giảm thiểu rủi ro rằng các quy tắc thủ tục quan trọng có thể thay đổi bất ngờ trong suốt thời gian đầu tư của họ.
Sự rõ ràng hơn đồng nghĩa với việc ít bất ngờ hơn
Một trong những thách thức lớn nhất sau khi Đạo luật RIA được thông qua là việc thiếu hướng dẫn chi tiết về nhiều vấn đề liên quan đến hoạt động thực tiễn. Các thắc mắc xoay quanh các yêu cầu về hồ sơ, việc điều chỉnh dự án, việc tuân thủ của các trung tâm khu vực, điều kiện đủ tiêu chuẩn để nộp đơn và các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư thường được giải quyết thông qua thực tiễn ngày càng phát triển của các cơ quan chức năng, thay vì dựa trên các quy định đã được thiết lập rõ ràng.
Quy định được đề xuất dự kiến sẽ làm rõ nhiều vấn đề trong số này bằng cách giải thích cách USCIS sẽ diễn giải và áp dụng các yêu cầu theo luật định. Sự rõ ràng hơn này sẽ góp phần thúc đẩy việc xét duyệt nhất quán hơn, giảm bớt sự không chắc chắn trong quá trình nộp đơn và làm giảm khả năng các nhà đầu tư nhận được Yêu cầu cung cấp bằng chứng (RFEs) hoặc gặp phải sự chậm trễ do sự khác biệt trong cách diễn giải giữa các cán bộ xét duyệt.
Tăng cường khả năng dự báo cho các trung tâm khu vực và các nhà tài trợ dự án
Các quy định được đề xuất có tầm quan trọng như nhau đối với các trung tâm khu vực và các nhà phát triển dự án. Kể từ khi Đạo luật RIA có hiệu lực, nhiều nhà tài trợ đã hoạt động mà không có câu trả lời rõ ràng về các nghĩa vụ báo cáo, yêu cầu tuân thủ, những thay đổi quan trọng trong dự án, các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư và trách nhiệm lưu trữ hồ sơ.
Các quy định chính thức cần đưa ra một lộ trình rõ ràng hơn để đảm bảo tuân thủ các quy định về tính liêm chính được tăng cường do RIA ban hành. Các tiêu chuẩn quy định được xác định rõ ràng hơn sẽ giúp các nhà tài trợ dự án xây dựng các đợt chào bán một cách tự tin hơn, đồng thời hỗ trợ nhà đầu tư đánh giá xem dự án có được quản lý theo đúng các yêu cầu của liên bang hay không.
Tăng cường tính liêm chính của Chương trình EB-5
Một trong những mục tiêu chính của Đạo luật Cải cách và Liêm chính là tăng cường giám sát Chương trình EB-5 và nâng cao các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư. Đạo luật này đã đưa ra các biện pháp tuân thủ toàn diện, bao gồm việc chứng nhận hàng năm đối với các trung tâm khu vực, các yêu cầu về quản lý quỹ, việc lưu trữ hồ sơ được tăng cường, các cuộc kiểm toán, việc kiểm tra lý lịch và mở rộng thẩm quyền thi hành pháp luật.
Hầu hết các trung tâm khu vực có uy tín đều đã áp dụng các biện pháp bảo đảm này. Tuy nhiên, các quy định được đề xuất giải thích cách thức Bộ An ninh Nội địa (DHS) dự định thực thi các yêu cầu này trên thực tế. Bằng việc thiết lập các kỳ vọng tuân thủ rõ ràng hơn, quy định này sẽ giúp phân biệt các trung tâm khu vực được quản lý tốt với những trung tâm không đáp ứng được các tiêu chuẩn khắt khe hơn của chương trình, từ đó góp phần nâng cao niềm tin vào thị trường EB-5.
Các quy định về việc thu hồi tự động cần được quan tâm
Một khía cạnh của dự thảo quy định này đã thu hút sự quan tâm đáng kể là phần thảo luận về “Việc tự động hủy bỏ các đơn xin phân loại tư cách nhập cư”. Mặc dù tiêu đề có vẻ đáng lo ngại, nhưng các nhà đầu tư không nên hiểu rằng đây là dấu hiệu cho thấy USCIS có ý định hủy bỏ trên diện rộng các đơn EB-5 đã được phê duyệt.
Thay vào đó, dự thảo quy định này nhằm xác định các trường hợp cụ thể mà theo đó pháp luật yêu cầu phải tự động thu hồi giấy phép khi các điều kiện đủ điều kiện theo luật định không còn tồn tại. Do văn bản quy định cuối cùng vẫn chưa được thông qua, các luật sư di trú và các bên liên quan trong ngành sẽ xem xét kỹ lưỡng các điều khoản này để hiểu rõ hơn về tác động của chúng đối với các nhà đầu tư trong trường hợp một dự án hoặc trung tâm khu vực sau này gặp phải các vấn đề về tuân thủ hoặc vận hành.
Một tương lai dễ dự đoán hơn cho chương trình EB-5
Có lẽ lợi ích lớn nhất của quy định được đề xuất này chính là khả năng dự đoán cao hơn mà nó hứa hẹn mang lại. Trong nhiều năm qua, nhiều vấn đề liên quan đến việc triển khai Đánh giá Tác động Quy định (RIA) vẫn chưa được giải quyết, dẫn đến tình trạng không chắc chắn cho cả nhà đầu tư lẫn các đơn vị chủ đầu tư. Các quy định toàn diện sẽ tạo cơ hội thiết lập một bộ quy tắc nhất quán, có thể làm cơ sở hướng dẫn cho các quyết định xét duyệt của USCIS và giảm bớt sự phụ thuộc vào các hướng dẫn luôn thay đổi của cơ quan này.
Các quy tắc dễ dự đoán hơn cũng có xu hướng giảm thiểu các vụ kiện tụng bằng cách đưa ra các tiêu chuẩn rõ ràng hơn cho cả chính phủ lẫn các bên liên quan trong khu vực tư nhân. Mặc dù chắc chắn vẫn sẽ tiếp tục nảy sinh những bất đồng, nhưng các quy định chính thức nói chung mang lại tính nhất quán cao hơn so với việc chỉ dựa vào các văn bản chỉ đạo chính sách hay hướng dẫn không chính thức.
Tiếp theo sẽ ra sao?
Cần lưu ý rằng các quy định này hiện mới chỉ ở giai đoạn đề xuất. Trước khi các quy định này có hiệu lực, Bộ An ninh Nội địa (DHS) sẽ tiếp nhận ý kiến đóng góp của công chúng, xem xét phản hồi từ các bên liên quan và có thể điều chỉnh một số nội dung trong đề xuất trước khi ban hành quy định chính thức. Cho đến khi quá trình này hoàn tất, các quy định trong Báo cáo Đánh giá Tác động Quy định (RIA) vẫn tiếp tục có hiệu lực theo khung pháp lý hiện hành.
Tuy nhiên, việc công bố dự thảo quy định này đánh dấu một cột mốc quan trọng trong quá trình phát triển liên tục của Chương trình EB-5. Đối với các nhà đầu tư đang cân nhắc đầu tư theo Chương trình EB-5 hiện nay, dự thảo này thể hiện cam kết của Bộ An ninh Nội địa (DHS) trong việc tạo ra một môi trường pháp lý minh bạch, dễ dự đoán và ổn định hơn. Đối với toàn bộ ngành EB-5, các quy định này có khả năng sẽ trở thành bản thiết kế hoạt động được mong đợi từ lâu để triển khai Đạo luật Cải cách và Tính liêm chính trong những năm tới.
